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6000亿养老金待命入市 5标准寻入市标的

来源:互联网 编辑:dxw360 时间:2015年08月31日 07:42:39

  6000亿养老金待命入市

  业内人士指出,养老金对资产的安全性要求非常高,因此社保基金和保险资金的择股思路很可能被养老金借鉴,具体而言,同时符合以下五条标准的个股最有可能被养老金“捕获”。

  本周二晚间,央行宣布年内第二次降准降息,宣告政府第二轮救市行动正式展开,而周五养老金待命入市的消息,更是为濒临崩溃的市场信心注入了强劲动力。

  周五沪深股市双双大幅上攻,两市594只股票涨停,下跌个股罕见萎缩到19只,令整个市场暖意洋洋。截至终盘,上证涨4.82%收报3232.35点,深证涨5.32%收报10800.00点,中小板综、创业板综收高5.40%、6.05%双双收复年线。值得注意的是,最近3个交易日,沪指从见底2850点起步,短线涨幅已达13.51%。

  2万亿养老金可用于投资

  人社部副部长游钧表示,截至2014年底,养老金累计结余3.5万亿,各地除去当期支付和支付准备外,估算约有2万亿养老金可用于投资。

  根据《管理办法》规定,养老金投资主要有4个方向。其中,投资银行活期存款,一年期以内(含一年)的定期存款,中央银行票据,剩余期限在一年期以内(含一年)的国债,债券回购,货币型养老金产品,货币市场基金的比例,合计不得低于养老基金资产净值的5%;投资一年期以上的银行定期存款、协议存款、同业存单,剩余期限在一年期以上的国债,政策性、开发性银行债券,金融债,企业(公司)债,地方政府债券,可转换债(含分离交易可转换债),短期融资券,中期票据,资产支持证券,固定收益型养老金产品,混合型养老金产品,债券基金的比例,合计不得高于养老基金资产净值的135%。

  投资股市资金约6000亿

  同时,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%;投资国家重大项目和重点企业股权的比例,合计不得高于养老基金资产净值的20%。

  针对社会较为关心的股票投资,游钧称,股票是成熟的投资产品,投资办法也规定了30%的上限。按可用于投资的2万亿养老金测算,大概有6000亿元投资股市。

  养老金安全是“根本点” 投资运营“不会太远”

  人力资源和社会保障部副部长游钧28日说,贯穿《基本养老保险基金投资管理办法》的核心主线是基金安全,必须在保证基金安全的基础上实现基金的保值增值,所以把安全放在首位是必须始终把握的根本点。

  游钧是在28日举行的国务院新闻办政策例行吹风会上作此表述的。他说,办法确定了多元化的投资原则,明确基金投资产品有20多种,也就是不能把“鸡蛋都放在一个篮子”里。

  这些产品按照风险高低,可分为安全资产和风险资产。安全资产如银行存款、债券等固定收益类产品;风险资产是股票、证券投资基金等权益类的产品。而投资国家重大工程、重大项目、国企改制上市等,都会给予基金优惠政策。

  “只要把风险资产的比重控制好,是能够有效分散风险、保持基金长期稳定收益的。”游钧说,判断基金是否安全,应该看它的长期性、整体性,不能因为出现短期的、暂时的波动,就怀疑其安全性。

  同时,办法确定要建立风险准备金,其中受托机构按年度净收益的1%来提取风险准备金,投资管理机构按管理费的20%来提取风险准备金,这两项资金专门用于弥补可能出现的投资亏损。如果受托机构和投资管理机构违规造成基金损失,还要追究其法律责任并赔偿损失。

  “从近几年看,全国社保基金的年均收益达到8.36%,企业年金的年均收益达到7.87%。”游钧说,“养老基金交给这些机构来运营,我们有理由相信同样会获取良好收益、保障基金安全。”

  这位副部长强调,基金开展市场化运营,市场监管将成为常态化工作。“从这几个方面着手,是能够在确保安全的前提下实现基金保值增值的。”游钧说。

  “从财政部门来说,下一步就是与有关部门一起,尽快将基金归集的办法、流程定下来。”财政部副部长余蔚平在吹风会上说,“养老基金开展投资运营,应该不是太远的事情。”

  游钧强调,养老基金进入市场不是为了托市或救市,而是为了基金的保值增值。入市规模和时点完全由市场管理机构根据市场情况自行来确定,政府并不干预。据新华社

  五标准寻养老金入市标的

  虽然养老金投资A股市场没有时间表,但哪些股票能被养老金“看上”已经成为投资者关心的问题,对此,西南证券投资顾问陈德、国泰君安投资顾问张涛等业内人士指出,养老金对资产的安全性要求非常高,因此社保基金和保险资金的择股思路很可能被养老金借鉴,具体而言,同时符合以下五条标准的个股最有可能被养老金“捕获”。

  标准一:个股体量偏大

  对于庞大的养老金来讲,一般的小盘股难以满足其对流动性的要求,即便养老金选择了这类小盘股也很容易导致相关个股股价异动或者引发养老金被动“举牌”,这都与养老金稳健投资的理念背离,相形之下体量较大、流通市值在50亿元以上的个股相对适合养老金操作。

  标准二:业绩稳定增长

  按照股价围绕上市公司价值变动这一规律以及社保基金长期重仓业绩白马股的经验推测,最近三年净利润年均复合增长率在20%以上、在所属行业中占据龙头地位、动态市盈率不超过所属板块平均水平的上市公司最有可能率先获得养老金的青睐。

  标准三:分红股息率高

  养老金的性质和用途决定了其不能承受较高的投资损失,具有明确安全边际的品质才符合养老金这类低风险资金的投资需求,因此现金流是否充沛、历史分红记录是否良好、近年来分红股息率是否超过4%等信息很可能成为养老金重要的择股参考标准。

  标准四:符合政策导向

  养老金的政府背景使其对经济政策变动对股市影响的把握和判断更加精准,因此可以推断养老金一旦入市,肯定会对那些符合经济结构调整方向、主营业务或经营模式具备较强稀缺性、政策扶持持续性较强的个股予以优先关注。

  标准五:社保险资增持

  鉴于社保基金、保险资金等低风险基金在择股上较为谨慎,一旦选定投资标的则会在较长时间内持续持有,因此投资者可重点梳理那些连续三个季度以上获得社保基金增持的个股。

  依照上述五条标准,业内人士为投资者梳理出了以下较有可能获得养老金青睐的个股:中国平安、中信银行、内蒙华电、中天城投、五粮液、保利地产、海信电器、东华软件、大秦铁路、招商轮船、芜湖港、南方航空、华东医药、长春高新、迪安诊断、桂林三金、金陵饭店等。(重庆商报)

  

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