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二级债基发力 过去三年跑赢保本等偏债品种

来源:互联网 编辑:dxw360 时间:2012年12月13日 11:10:41

  上周受股市反弹影响,二级债基明显发力,因此今年以来收益率超过10%的二级债基明显增加。市场分析人士认为,“最近经济趋向企稳,股市存在结构性反弹机会,同时债券市场尚无明显利空,因此二级债基收益向好,显示大类资产配置优势,投资者可适当关注。”事实上,从过去三年来看,二级债基还是跑赢了保本等偏债品种。

  银河证券截至12月7日(周五)数据显示,宝盈增强收益a/b、富国优化增强a/b、交银双利a/b、易方达稳健收益b、易方达安心回报a等基金最近一周涨幅达到1.54%~2.05%不等。

  经过上周今年以来收益率已超10%的二级债基迅速增加,目前有:天治稳健双盈a/b(13.72%)、南方广利a/b(11.81%)、南方广利c(11.43%)、工银添颐a(11.64%)、工银添颐b(11.02%)、易方达稳健收益b(10.02%).

  目前二级债基是债券基金中唯一一类既能全面投资债券市场,又能投资股票二级市场的基金类型。过去三年同时经历股市熊市和债券牛市,二级债基虽受到股市下跌影响,但同时也受益于债券牛市,综合来看长期收益仍远远高于保本基金、偏债基金和股债平衡型基金等偏债类品种,以及代表股市收益的标准股票型基金。

  银河11月30日数据显示,过去三年收益率来看,二级债基的冠军易方达稳健收益(b类)为14.69%,同类平均为a类6.74%、b/c类6.78%;保本型成立满三年的基金只有一只南方避险增值保本混合,为5.82%;偏债型的冠军南方宝元债券为4.02%,同类平均为-11.98%;股债平衡型的冠军富国天源平衡混合为-6.74%,同类平均为-21.60%;标准股票型的冠军嘉实优质企业为0.36%,同类平均为-28.81%。几种资产配置上既可买债又可买股的偏债类基金,以及纯股票基金比较下来,长期来看二级债基胜出。

  易方达稳健收益基金经理胡剑分析,从近期以及本周新出的宏观经济数据来看,中国经济处在企稳回升的趋势中,明年国内的基建投资是一个亮点,明年美国经济也有逐步复苏趋势,在这种环境下权益类品种因为当前估值较低而存在一些结构性机会。但整体来看经济复苏还没有完全形成趋势,对债券市场并未构成明显不利。因此近期二级债基在权益类和转债品种上有一定结构性机会可把握,在债券品种上可重点关注持有期收益。

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