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2012股市迷局:造富神话实为劫贫济富

来源:互联网 编辑:dxw360 时间:2012年12月13日 08:30:50

  倾向融资者的制度设计,使得很多公司“将运作上市变成最终目标,而运作上市的目的就是圈钱”

  “晋江百宏集团老板吴金表嫁女,嫁妆2亿元”的消息,最近又一次震爆老百姓眼球。而来自港交所公开信息显示,吴金表今年9月份减持了百宏实业4.48亿股,套现近19.68亿港元。吴持股的百宏实业是在香港上市,股市造富功能由此可见一斑。

  A股市场则因“贫富分化”的极端状况而更引人关注:一方面是机构投资者、创始股东和高管的提款机;另一方面,则是中小股民的“绞肉机”。此种反差,令人相当难堪。“说起来都是血。”一位名叫李立峰的股民吐槽。入市6年,“有生以来最失败的一次投资就是炒股”,他认为“股市应该是最惨无人道的地方”。这是无数中小股民的缩影。

  至11月30日,2012年沪深两市总市值累计缩水4.41万亿元,若以最新市值计算,相当于3个工商银行 (601398股吧,行情,资讯,主力买卖)或8个中石化被蒸发殆尽,A股持股账户约5600万户,相当于股民人均亏损7.87万元。

  蒸发的财富去了哪里?解禁的限售流通股动向,或是答案之一。比如,5年前,三家城商行上市曾被称为一场造富运动。而有媒体注意到,5年时间里,仅宁波银行 (002142股吧,行情,资讯,主力买卖)高管的集体减持持续上演,高管本人累计减持107次,近亲属减持7次,合计减持达到1846万股。

  只有极少数人通过一级市场享受原始股增值的暴利,提前无风险地瓜分了上市公司成长性利益,而留给二级市场的却是价格虚高、价值背离、业绩变脸的股票。

  中国证券投资者保护基金有限公司此前所做的一项调查显示:51.81%的个人投资者没有止损计划。这意味着,没有专业投资理财经验的散户,在一个既无投资价值又风险极其巨大的市场中,不是落入“价值投资”的圈套,就会掉入分析师鼓吹的“交易价值”陷阱……信息极不对称,使得中小投资者成为二级市场的风险主要承担者。

  可是,保护中小投资者的法律法规,却至今没有出台。越来越多的舆论倾向认为,本质上,股市所有制度设计,都向“融资者而不是投资者倾斜”。最近,知名博主“淘金客”痛陈A股“劫贫济富”的制度之殇。他认为,倾向融资者的制度设计,使得很多公司“将运作上市变成最终目标,而运作上市的目的就是圈钱”。

  而很多股东在上市后已经没有心思再潜心实业,而是一门心思盘算着如何将巨额募集资金玩进自己的口袋。创业板355家上市公司超募比例高达165%,但超募资金却大都放在银行吃利息,或者让银行理财。首批28家创业板公司上市三年来仅3家公司完整兑现招股书所列募投项目承诺。三高入市,疯狂套现,业绩变脸。被称为圈钱市三部曲。

  减持几乎就是包含着许多公司谋求上市动机中的“原始冲动”,数量庞大的限售流通股,一直被视为二级市场投资者头顶的“堰塞湖”。有人注意到,2010年11月1日首批创业板公司解禁,第二天PE和VC(风险投资)就上演绝情一幕:爱尔眼科 (300015股吧,行情,资讯,主力买卖)、上海佳豪 (300008股吧,行情,资讯,主力买卖)、机器人 (300024股吧,行情,资讯,主力买卖)、金亚科技 (300028股吧,行情,资讯,主力买卖)、华谊兄弟 (300027股吧,行情,资讯,主力买卖)公司纷纷披露了被PE/VC减持的公告……“关系户”通过股权投资基金“潜伏”从而分享“IPO盛宴”,这几乎是公开的秘密。

  老百姓的钱源源不断蒸发,而一批富豪或“隐形富豪”则在财富的盛宴中狂欢……长城证券研究总监向威达说:“对股市没有责任感,是A股问题的本质。”(工人日报)

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